Return And Risk
利回りとリスクの読み方
利回りは「どれくらい増える想定か」、リスクは「結果がどれくらいブレるか」を見るための数字です。高い利回りだけで判断しないことが大切です。
記事制作方針に基づき、人間が本文・数値・出典を確認しています。公的機関が監修・推奨したことを示すものではありません。誤りはお問い合わせからお知らせください。
増え方とブレはセット
期待できる増え方が大きいほど、悪い時の下がり方も大きくなることがあります。
- 低リスク
- 標準
- 高リスク
利回りとは
利回りは、資産がどれくらい増える想定かを表します。ただし、毎年同じように増えるという意味ではありません。良い年も悪い年もあります。
リスクとは
投資でいうリスクは、危険というより「結果のブレ」に近い意味です。リスクが大きいほど、増える可能性も下がる可能性も大きくなります。
一緒に見る数字
- 中央値。
- P10。
- 元本割れ確率。
- 目標達成率。
- 現金比率。
初心者向けの考え方
利回りを上げると結果は良く見えやすいですが、リスクも上がると悪いケースが苦しくなることがあります。利回りを少し下げた案、リスクを少し上げた案を保存して比べましょう。
チャットで「利回りとは？」「リスクとは？」と聞くと、ノクティア・ルナが設定中の内容に影響しない形で説明します。
平均利回りを「毎年の結果」と読まない
年率5％という前提は、毎年きっちり5％ずつ増える約束ではありません。途中で大きく下がる年や、想定より増える年を含めた長期の中心値として扱います。同じ平均利回りでも、下落の順番が運用開始直後に来るか、資産を取り崩す時期に来るかで、最終結果は変わります。特に取り崩しを予定している場合は、中央値だけでなくP10と枯渇確率も一緒に確認してください。
比べる時は一度に一つだけ変える
- 積立額と運用期間を固定し、期待リターンだけを変える。
- 次に期待リターンを戻し、リスクだけを変える。
- 複数資産なら、配分と相関を変えた案も別に保存する。
- 中央値、P10、P90、目標達成確率の変化を同じ順番で読む。
利回りを高く置いた案だけが良く見えるのは自然です。しかし、前提を楽観的にした結果なのか、積立額や期間を改善した結果なのかは分けて考える必要があります。過去の好成績をそのまま将来の前提にせず、低め・中央・高めの複数案で、家計が耐えられる範囲を探す使い方が安全です。
Primary Sources
制度・数値の確認先
制度や統計は変更されることがあります。公開・利用時点の情報は一次情報で確認してください。
この内容は教育・学習目的です。利回りやリスク、将来の運用成果を保証するものではありません。