Bond Basics

債券と金利の関係をシミュレーションで見る

債券は「守り資産」として見られることがありますが、値動きがないわけではありません。金利が動くと債券価格も動くため、株式とは違うリスクとして確認しましょう。

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カテゴリ: 用語・資産配分目安: 5分

Bond And Rate

守り資産にも、揺れる場面がある

債券を入れる目的は、資産全体のブレを抑えることです。ただし金利上昇時には評価額が下がることもあります。

確認する指標を並べた図です。市場予測や売買推奨を示すものではありません。

債券は、株式より値動きが小さめになりやすい資産として使われることがあります。資産全体のブレを抑えたい時や、老後に近づいて大きな下落を避けたい時に検討されます。

一般的に、金利が上がると既に発行されている債券の価格は下がりやすくなります。反対に、金利が下がると価格が上がることがあります。つまり、債券も市場環境によって評価額が変わります。

成長を狙いやすい一方、下振れが大きくなりやすい案です。

値動きのブレを抑えられるか、中央値とP10を見て確認します。

急な支出や下落時の安心感を重視する案です。

債券を入れるかどうかは、「どれだけ増やしたいか」だけでなく「どれだけ下がっても続けられるか」で考えると分かりやすくなります。良い結果だけでなく、悪いケースも一緒に見ましょう。

一般に市場金利が上がると既発債券の価格は下がり、金利が下がると上がる方向がありますが、値動きの大きさは残存期間やクーポンで変わります。満期まで保有する前提でも、途中売却、発行体の信用、再投資時の金利を確認します。債券だから価格が動かないとは限りません。

外国債券では為替、投資信託・ETFでは信託報酬や保有銘柄の入替えも影響します。国債、社債、短期債、長期債を同じリスクにせず、商品資料で平均残存期間と信用構成を確認してください。シミュレーターでは債券の期待リターンとリスクを別案にし、株式との配分でP10の変化を見ます。

Primary Sources

制度や統計は変更されることがあります。公開・利用時点の情報は一次情報で確認してください。

この記事は教育・学習目的です。債券価格や金利動向、将来の運用成果を保証するものではありません。