Rebalancing
リバランスの基本: 配分が崩れた時にどう直すか
運用を続けると、値上がりした資産の比率が高くなり、最初に決めた配分からずれていきます。リバランスは、そのずれを整える作業です。
記事制作方針に基づき、人間が本文・数値・出典を確認しています。公的機関が監修・推奨したことを示すものではありません。誤りはお問い合わせからお知らせください。
Keep Balance
増えた資産ほど、比率が大きくなる
そのままにすると、思っていたよりリスクが大きい状態になることがあります。定期的に比率を確認しましょう。
- 株式
- 債券
- 現金
- 目標
なぜリバランスするのか
例えば株式が大きく上がると、資産全体の中で株式比率が高くなります。そのままにすると、思っていたより値動きが大きい状態になることがあります。
基本の考え方
- 現在の保有配分を確認する。
- 目標配分と比べる。
- 増えすぎた資産、少なすぎる資産を確認する。
- 追加購入で戻せるか、売却が必要かを考える。
- 税金や手数料も確認する。
よくある戻し方
追加購入で戻す
少ない資産を新しく買い足して配分を整えます。売却せずに済みやすい方法です。
一部売却で戻す
増えすぎた資産を売って配分を直します。税金や手数料に注意します。
積立配分を変える
次回以降の積立配分を調整し、時間をかけて戻します。
初心者向けの頻度
毎日見る必要はありません。まずは半年に1回、または年1回の確認でも十分です。大きな値動きがあった時は、現金比率とP10も合わせて見ましょう。
頻度より、ずれの測り方と費用を決める
リバランスは、値上がりした資産を売り、下がった資産を買う操作になるため、売却税、手数料、スプレッドが発生する場合があります。毎月必ず元へ戻すのではなく、年1回、または目標配分から一定幅ずれた時など、確認しやすいルールを決めます。
新しい積立を不足資産へ回す方法なら、売却を減らせる場合があります。ただし、NISA枠や口座別残高によって完全に調整できないこともあります。税引前の配分だけでなく、特定口座の含み益と取得元本を確認し、調整前後の最大配分と想定リスクを比較してください。
- 目標配分と許容するずれ幅を記録する。
- 積立による調整と売却による調整を比較する。
- 税・費用を含めた後の効果を見る。
Primary Sources
制度・数値の確認先
制度や統計は変更されることがあります。公開・利用時点の情報は一次情報で確認してください。
この記事は教育・学習目的です。リバランスの方法は税金、手数料、投資対象により変わります。将来の運用成果を保証するものではありません。